Деньги привязаны к инвентарю до тех пор, пока их нельзя будет продать. В результате денежные средства, вложенные в инвентарь, недоступны для альтернативного использования. Поддержание короткого операционного цикла и цикла конвертации денежных средств - это способы минимизировать затраты на хранение и амортизацию запасов и поддерживать высокую ликвидность.
Операционный цикл
Операционный цикл - это средний период времени между приобретением запасов и получением денежных средств от продажи запасов. Короткий рабочий цикл означает более быструю окупаемость инвестиций в инвентарь фирмы. В экономическом центре рабочий цикл обычно длится дольше, чем в периоды экономического роста.
Цикл конвертации наличных денег
Цикл конвертации денежных средств - это количество дней, необходимое компании для преобразования ресурсов в денежные потоки. Эта мера вычисляет период времени, в течение которого каждый входящий доллар выделяется на процессы производства и продаж, прежде чем он будет преобразован в наличные в процессе обработки дебиторской задолженности. Процесс конвертации денежных средств дает представление о финансовой стабильности компании, поскольку он отражает период времени, в течение которого активы привязаны к бизнес-процессам и, следовательно, недоступны для инвестирования для достижения еще большей прибыли. В результате, чем короче цикл конвертации денежных средств, тем лучше.
Расчет рабочего цикла
Чтобы рассчитать операционный цикл, определите продолжительность каждого элемента операционного цикла, включая сырье, незавершенное производство, готовую продукцию и счета к получению. Затем рассчитайте общую продолжительность цикла, сложив каждый из этих элементов. Чем больше операционный цикл, тем больше бизнес-потребности в оборотном капитале. Чем выше потребность в оборотном капитале, тем выше затраты на поддержание запасов, включая выплату процентов, и тем выше альтернативные издержки из-за невозможности инвестировать средства в более широкое использование. Кроме того, чем ниже рабочий цикл, тем больше количество завершенных циклов в год и больше годовая валовая и чистая прибыль.
Расчет конвертации наличных денег
При расчете цикла конвертации денежных средств используются элементы уравнения операционного цикла, включая сырье, незавершенное производство, готовую продукцию и счета к получению, в дополнение к просроченной кредиторской задолженности за несколько дней. Просроченная кредиторская задолженность - это среднее время, необходимое компании для оплаты своих поставщиков. Сначала рассчитаем оборачиваемость кредиторской задолженности путем деления стоимости проданных товаров на кредиторскую задолженность. Затем разделите 365 дней на оборот кредиторской задолженности, чтобы определить количество дней просроченной кредиторской задолженности. Чтобы определить цикл конвертации наличных денег, сначала сложите дни непогашенных продаж и дни продаж в запасах, а затем вычтите дни непогашенной кредиторской задолженности. Результирующий цикл преобразования денежных средств измеряет период времени между оттоком денежных средств на материалы, необходимые для производства продукта или услуги, и поступлением денежных средств от продаж. Уменьшение цикла конвертации денежных средств может привести к увеличению маржи операционной прибыли.
